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冷冬经济概念股悄然走强……

2020-09-06 19:31 | 人气:135
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说起气候变化所带来的投资机会,厄尔尼诺现象对期股品种的刺激令人记忆犹新,特点是持续性较好,且爆发力强。

相比而言,冷冻经济概念股在A股还比较新颖,属于前瞻性板块,短线或许难以被大幅炒作,但在当前大盘回调以及时节入秋之后,不妨考虑提前布局。

新闻背景

此前国家海洋环境预报中心召开2016年拉尼娜事件新闻发布会,预计秋季影响我国的台风风暴潮和灾害性海浪次数,比常年偏多,冬季海冰也呈偏重趋势。更早以前的7月底,世界气象组织发布公报称,今年第三季度有可能出现拉尼娜现象。

拉尼娜是指赤道中东太平洋海面温度持续异常偏冷的现象,极强厄尔尼诺现象发生后,转向拉尼娜现象的几率极大。1982、1983年和1997、1998年两次极强厄尔尼诺事件结束后,分别形成了两次中等强度以上的拉尼娜事件。

而研究显示,拉尼娜将使得我国大部出现冷冬热夏,登陆的热带气旋个数增多,还会出现“南旱北涝”的现象。统计结果显示,70%的概率使得我国冬季偏冷。

历史上的厄尔尼诺炒作

厄尔尼诺现象是指太平洋赤道海域海水大范围持续异常升温现象,平均来看,厄尔尼诺3到5年就要来一次。一般每次持续12个月左右,但也有持续时间长达18个月的情况,通常都会跨越两个年份。比如,2014-2015年就是比较典型的厄尔尼诺,再上一次,出现在2009-2010年份。

厄尔尼诺一来,多个国家的天气就会很凌乱。你那里暴雨频繁、洪涝成灾,我这边却高温少雨、干旱严重。受厄尔尼诺现象直接影响的领域主要有农业、林业、畜牧业、渔业、交通运输业等。比如,厄尔尼诺可能导致巴西、印度的蔗糖减产,东南亚的橡胶及棕榈油减产,阿根廷大豆增产、澳大利亚的小麦减产。从价格来看,将会导致全球白糖、棕榈油、橡胶、小麦价格上涨,导致阿根廷大豆价格下降。

这些意外的变化,也导致了全球期货市场、股票市场相关品种的大幅波动。尽管对于多数行业来说,异常的天气往往带来负面影响,但从价格上看,有时也会形成大幅炒作的情况。

历史上,厄尔尼诺概念的炒作,是华尔街金融机构的典型操盘手法。在2011年8月份和2008年7月,都曾上演过利用厄尔尼诺现象进行的疯狂炒作。

国内市场上,2009-2010年那次厄尔尼诺,造成了白糖价格大幅飙升。期货市场的白糖指数在2009年年初为2774点,到2010年11月已涨至7429点,涨幅高达167%!橡胶期货,2008年底最低为8689点,到2011年初涨至43293点,涨幅达398%!去年,随着对厄尔尼诺现象的预期升温,糖价也有过一波大幅上涨。

股票市场上,南宁糖业在2009年那一年,全年涨幅达到了252.56%,从7元左右涨到了25元,是历史上涨幅最大的一年。其他相关品种的炒作,也时尔借着厄尔尼诺概念,短期内涨幅惊人。

板块与个股机会

二级市场上,可关注近期表现较好的煤炭、天燃气板块及棉麻羽绒概念。

煤炭:期待冷冬耗煤提升。

当下,虽然煤炭价格出现一定的反弹,但下半年产能去化不会减速,反而会加快。根据煤炭去产能任务安排,今年全国要退出2.5亿吨煤炭产能。而今年前7月,煤炭去产能仅完成全年任务的38%,这意味着未来5个月每月平均需要化解产能的任务将是前7个月的两倍多。加之,夏季供电、冬季取暖刚需,以及国企改革动作频频,国资委或加大重组力度,煤炭板块年底前虽然看不到趋势性机会,但或阶段性反复走强。结合近日券商研报,可关注以下煤炭股:靖远煤电(000552)、兰花科创(600123)、兖州煤业(600188)、阳泉煤业(600348)、盘江股份(600395)等。

天然气:行业消费增速回升,拐点到来。

经过发改委2015年4月、11月连续两次调价,天然气经济性大为提高,刺激天然气下游车用、发电用、工业燃气等领域用气需求增加。最新数据显示,2016年上半年我国天然气产量675亿立方米,同比增长2.9%;天然气进口量356亿立方米,增加21.2%;天然气消费量995亿立方米,增长9.8%。考虑到冬季供暖因素,预计2016年全年增速将维持10%以上。可关注成本固定、以收取管输费作为主要盈利来源且业绩弹性大、输气量增加带动净利增幅明显的中游管输公司陕天然气(002267)等,以及受益于毛利率随购销价差提升、销气量大幅增加的百川能源(600681)等下游分销公司。

棉麻羽绒:羽绒服、皮革或成冷冬风尚。

可密切留意“拉尼娜”现象的发展和变化,逢低关注羽绒、皮革等上市公司,如雅戈尔(600177)、七匹狼(002029)及海宁皮城(002344)等。


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